体西用”理论的提出者黎星刻，既没守住“体”，也没做到“用”，被御史弹劾，连降两级。
第二个隐患是工厂的选址有问题。
本来，铁厂应该设在近煤矿或近铁矿的地点，这样可以减少运输成本。但黎星刻出于军事需要力排众议，一定要把厂址设在汉阳大别山下，以便避开布列塔尼亚轰炸。结果汉阳距铁矿基地大冶大约120公里，距萍乡煤矿约500公里。为此每吨生铁要多耗用不菲的运费。汉阳又是一个低洼地，为了防洪，在建厂前填土9万余方，耗银30万两，这样就导致了产品价格过高。
第三是燃料隐患。炼钢需要耗用大量焦炭，筹建铁厂时，黎星刻心中只有一个“联邦之大，何患无煤”的朦胧概念。建厂以后，周香凛先后花了几年时间派人沿长江中下游探测煤矿，结果一无所得。
由于燃料缺乏，汉阳铁厂无法正常生产。6月第一次开炉炼钢，但由于焦炭供应不上，同年10月就闭炉停产了。不得已，只能用高价购买布列塔尼亚和EU的焦炭。当时生铁市价每吨360金法郎，而开平煤的汉阳到岸价格每吨已达324两，洋煤则更贵。汉阳铁厂的煤焦成本几乎为当时外国钢厂的3倍，炼出来的生铁和钢，在市场上没有竞争能力，开炉炼钢要亏本