下，登基后，却没有处理好跟宿将及军队的关系。他“性刚好胜，不欲权在臣下”。常常听信伶人和宦官的谗言，疏忌宿将，弄得宿将们人人自危。
譬如李嗣源，对他的父亲和他两代主上可谓忠心耿耿，但也遭到猜忌，最后被逼上梁山，被乱军拥立为帝。正是李嗣源，后来取李存勖而代之，成为后唐的第二代皇帝（明宗）。
对待士兵，李存勖也很刻薄，士兵们为他东征西讨，把他扶上皇位。谁知他当了皇帝，便忘了劳苦功高的士兵们。士兵们连老婆孩子也养不活，怎能不怨恨他？
老百姓也恨透了李存勖，因为他重用专门刻剥百姓的孔谦，让其负责赋税征收。此人用重敛急征来满足李存勖的贪欲，搞得民不聊生。朝廷遇有重大祭祀，往往宣布大赦，免除百姓赋税。凡大赦令所豁免的赋税，孔谦重又征收，于是大赦令成了一纸空文。“自是每有诏令，人皆不信，百姓悉怨。”这个朝廷已失信于民，百姓诅咒它，希望它早早灭亡。哪知道李存勖还认为孔谦理财有功，赏给他“丰财赡国功臣”的称号。
有的宦官给李存勖出主意：设立内府和外府，天下财赋收入分别入内府和外府；州县上供的钱财入外府，充作朝廷经费，方镇——镇守一方的军事长官贡献的钱财入内府，充作